半导体供应链未来趋势如何？听听这些晶圆代工巨头怎么说

2022年以来，消费电子终端需求持续萎靡，供应链大幅砍单，已迅速传导至上游半导体行业，市场一片悲观。

那么，晶圆代工厂产能松动了吗？半导体供应链未来趋势如何？近日，台积电、联电、力积电、世界先进、稳懋等晶圆代工巨头陆续召开了今年Q2的业绩说明会，我们或许可以从中窥见一二。

1、台积电

台积电2022年Q2营收新台币计算环比增长8.8%，美元计算环比增长3.4%，主要受益于Q2强劲的HPC、IoT和汽车需求；毛利率环比增长3.5pcts至59.1%，略高于预期，主要受益于更有利的汇率、成本改善以及涨价；营业利润率环比增长3.5pcts至49.1%，与毛利率增长一致。

台积电表示：“从近期景气度看，22Q2增长主要受益于HPC、IoT以及汽车的强劲需求。展望Q3 ，5nm和7nm将持续贡献需求。库存方面，智能手机、PC和消费电子市场需求疲软，22H2客户将持续调库存，预计库存调整将延续到23H1。”

此外，台积电还表示：“这次也是典型的周期调整，库存调整可能会持续几个季度至2023年上半年，但这次不会像2018年那样的大衰退周期的调整。”

2、力积电

力积电2022年Q2营收为218.32亿元新台币，季增5.4%、年增42.4%。因力积电来自消费电子的营收占比高，也是先前涨价最积极的晶圆代工厂之一，随着周期转弱，议价能力将开始反转。

力积电总经理谢再居在线上业绩说明会上指出：“消费端需求下滑，公司未来两季产能利用率将修正。至于修正多久，因个别客户及产品结构不同而异，目前难断定会有多长，预期修正至少持续两个季度，也许会延续至明年第1季度，希望在明年景气能恢复正常水准。”

3、世界先进

世界先进2022年Q2营收为153亿元新台币，季增13.4%，年增50.59%；税后纯益48.86亿元，季增19.4%，年增87.78%，不管是营收还是净利润再创历史新高。

世界先进营运长尉济时指出：“尽管二季度单季营收创下历史新高，但由于近期受到电视、NB、PC、手机需求不振，显示驱动芯片订单下滑速度加快，加之产线切换其他类型产品需要时间，公司三季度产能利用率或将下滑至90-95%，并预期这一调整时间可能延续到明年上半年。”

4、联电

联电2022年Q2营收为213.3亿元新台币，季增8%，年增79%，毛利率达46.5%，优于原先预期的近45%。

联电总经理王石还表示：“半导体产业历经过去两年的‘超级循环周期’，目前正进入‘库存调整期’，现阶段智能手机、个人计算机(PC)和消费性电子产品需求降温，可能会带来一些短期波动。因此，联电本季产能利用率将从先前逾100%过载状态降至100%的满载状态。”

5、稳懋

稳懋2022年Q2营收达52.97亿元新台币，季减5.36%，年减14.5%；营益率14.1%，季减2.26个百分点、年减8.64个百分点。整体来看，在消费电子的持续疲软下，稳懋业务遭受了重创，单季产能利用率从上季的70%再下滑至60%。

展望第三季，稳懋认为，除光通讯应用有望回升之外，整体运营仍低迷，主因受安卓(Android)智能手机库存调整的大环境影响，整季营收预估较第二季再下滑24-26%，毛利率也将受产能利用率减少拖累，预估将跌破3成，达约21-23%。

6、中芯国际

中芯国际2022年Q2财报还未正式公布，目前预计2022年第二季度收入约119.73亿元至122.10亿元，同比增长约36.08%至38.78%。

此前，中芯国际表示：“公司的应用收入占比中，手机类已低于30%，我们已调整了这一领域的产能。另外，在工业、新能源等领域，MCU、WiFi6、电源管理等产能供应仍存在巨大缺口。”

整体来说，尽管消费电子需求疲软，但东边不亮西边亮，比如HPC、汽车芯片、工业控制、AIOT等领域目前仍然处于火热的情况，半导体行业的“冰与火之歌”正在上演。